Spectrum Brands Holdings Inc. (NYSE: SPB) 2024 yılının ikinci çeyreği için net satışlarda hafif bir düşüş ancak karlılık ve operasyonel verimlilikte önemli iyileşmelerle karışık bir finansal performans bildirdi.
Şirket, Ev ve Kişisel Bakım (HPC) segmentini ayırma niyetini açıkladı ve güçlü bilançosunun ve gelecekteki büyümeye olan güveninin altını çizerek güçlü bir hisse geri alım programının altını çizdi.
Önemli Çıkarımlar
- Spectrum Brands’in net satışları ikinci çeyrekte küçük mutfak aletleri ve Kuzey Amerika su ürünleri sektörlerindeki önemli düşüşlerle birlikte %1,5 oranında geriledi.
- Brüt kâr marjı önemli ölçüde iyileşerek 870 baz puan artışla %38,1’e yükseldi.
- Düzeltilmiş FAVÖK, brüt kâr marjındaki iyileşme ve yatırım gelirlerinin etkisiyle %120 oranında arttı.
- Şirket, HPC işini bir satış, birleşme veya bölünme yoluyla ayırmayı planlıyor.
- Stanley Black & Decker ile yapılan lisans anlaşması 2035 yılı sonuna kadar uzatıldı.
- Hisse geri alımları yoluyla 920 milyon doların üzerinde bir tutar hissedarlara iade edildi ve hisse sayısı %29 oranında azaltıldı.
- Spectrum Brands tüm yıl net satışların nispeten yatay seyretmesini ve düzeltilmiş FAVÖK’te düşük çift haneli büyüme bekliyor.
- Şirketin 200 milyon dolarlık hisse geri alım planında 47 milyon dolar kalmıştır ve jeopolitik ve makroekonomik zorlukların ortasında operasyonel iyileştirmelere odaklanmıştır.
Şirket Görünümü
- Yılın tamamında net satışların bir önceki yıla kıyasla yatay seyretmesi bekleniyor.
- Düzeltilmiş FAVÖK’ün düşük çift haneli rakamlarda büyümesi öngörülüyor.
- Sermaye harcamalarının 65 milyon ila 75 milyon dolar arasında olması bekleniyor.
- Nakit vergilerin yaklaşık…
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Global Evcil Hayvan Bakımı segmentinin net satışları %2,3 oranında azalmıştır.
- Ev ve Kişisel Bakım segmenti net satışlarında %4’lük bir düşüş görüldü.
- Küçük mutfak aletleri kategorisinde tüketici talebi daha düşük.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Ev ve Bahçe segmentinin net satışları %4,8 artarken düzeltilmiş FAVÖK marjları neredeyse iki katına çıktı.
- HPC için küresel e-ticaret satışları neredeyse %25 oranında arttı.
- Şirketin operasyonel verimliliği, daha iyi doluluk oranları ve inovasyona yapılan yatırımlarla artmıştır.
Eksiklikler
- Net satışlar belirli kategorilerdeki düşüşler nedeniyle %1,5 oranında azalmıştır.
- Ev ve Kişisel Bakım için organik net satışlar %3,7 oranında azaldı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Yöneticiler, büyük perakendecilerle pazar payı ve marka değeri oluşturma konusunu görüştü.
- Reklam ve pazarlama yatırımlarındaki artışın büyümeyi desteklemesi bekleniyor.
- Şirket, ayrılması halinde HPC işine büyük yatırım yapmayı planlamıyor.
- Ev ve Bahçe işinde marj iyileşmesi bekleniyor.
- Şirket hisselerinin değerinin düşük olduğu düşünülüyor ve hisse geri alımlarına devam edilmesi planlanıyor.
Spectrum Brands’in lider kadrosu, operasyonel verimliliğin artması ve güçlü bilanço sayesinde şirketin zorlu tüketici ortamından çıkabileceğine inandıklarını ifade etti. Şirketin CEO’su David Maura, yasal baskıların sona erdiğini ve pazar payı ve marka değeri arayışlarında agresif olma niyetini vurguladı. Yılın geri kalanı için temkinli bir görünüm olmasına rağmen, şirket daha iyi gelir trendleri ve pazarda başarı elde etmek için iyi konumlanmış durumda.
InvestingPro İçgörüleri
Spectrum Brands Holdings Inc. (NYSE: SPB) stratejik finansal manevralarla karmaşık bir piyasa ortamında yol alıyor. InvestingPro, şirketin son dönemdeki performansını ve gelecek beklentilerini yansıtarak SPB’nin finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında değerli bilgiler sunuyor.
InvestingPro Verileri Spectrum Brands’in 2,86 milyar dolar piyasa değerine ve 1,92 Fiyat/Kazanç (F/K) oranına sahip olduğunu gösteriyor. Bu düşük F/K oranı, şirketin hisse senetlerinin kazançlarına göre değerinin düşük olduğunu gösterebilir.
Yine de, 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı -13,17’dir ve bu da şirketin geçtiğimiz yıl kârlı olmadığını göstermektedir. Buna rağmen, şirketin Fiyat/Defter oranı 1,11 olup, defter değerine yakın fiyatlı varlıklar arayan değer yatırımcıları için cazip olabilir.
InvestingPro İpuçları, analistlerin Spectrum Brands’in bu yıl kârlı hale geleceğini tahmin ettiklerini ve bunun şirketin kendi finansal performans beklentileriyle uyumlu olduğunu vurguluyor. Dahası, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor, bu da finansal istikrarı ve acil yükümlülüklerini karşılama kabiliyetini gösteriyor. Bu durum, Spectrum Brands’in Ev ve Kişisel Bakım segmentini ayırmayı planladığı ve sorunsuz bir geçiş sağlamak için güçlü bir likidite pozisyonu gerektirebileceği için özellikle önemlidir.
Daha derin bir analizle ilgilenen okuyucular için Spectrum Brands’in finansal durumu ve piyasa potansiyeline kapsamlı bir bakış sağlayan ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanan okuyucular, yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve yatırım kararlarına ışık tutacak bir dizi bilgiye erişebilirler.
Şirket 9 Mayıs 2024’teki bir sonraki kazanç tarihine yaklaşırken, yatırımcılar Spectrum Brands’in HPC segment ayrımı ve hisse geri alım programı gibi stratejik girişimlerinin finansal gidişatını ve piyasa değerlemesini nasıl etkileyeceğini dikkatle gözlemleyecektir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
