Ready Capital Corporation (NYSE: RC), 2024 yılının ilk çeyreğinde ticari gayrimenkul sektörünü ve şirketin özkaynak kârlılığı (ROE) profilini etkileyen yüksek faiz oranları ve enflasyondan kaynaklanan rüzgarlarla karşı karşıya kaldı.
Buna karşılık Ready Capital, finansal performansını iyileştirmek için sorunlu kredilerin tasfiyesi ve sermayenin piyasa getirili yatırımlara yeniden konumlandırılması da dahil olmak üzere stratejik girişimler yürütüyor. Şirket üç aylık GAAP zararını hisse başına 0,44 $ olarak bildirmiş ancak hisse başına 0,29 $ dağıtılabilir kazanç elde etmeyi başararak ortalama özkaynak getirisini %8,6’ya yükseltmiştir.
Önemli Çıkarımlar
- Ready Capital’in ilk çeyrek kazançları yüksek faiz oranları ve enflasyondan etkilenmiş, hisse başına GAAP zararı 0,44 $ ve dağıtılabilir kazancı 0,29 $ olmuştur.
- Şirket, 655 milyon dolarlık krediyi satış amaçlı elde tutulanlara transfer ederek bunlara karşı 146 milyon dolarlık bir değerleme karşılığı ayırdı.
- Konut ipoteği işinin 2. çeyreğin sonuna kadar elden çıkarılması planlanıyor ve bu konuda önemli ilerlemeler kaydedildi.
- Ready Capital, küçük işletme kredilerinde ve Madison One Company’nin satın alınmasında güçlü bir büyüme kaydettiğini duyurdu.
- ROE’yi iyileştirmeye yönelik girişimler arasında varlıkların yeniden tahsis edilmesi, yeni yatırımlardan yararlanılması ve işletme giderlerinin azaltılması yer alıyor ve bu da yıllık 11 milyon dolarlık tasarrufla sonuçlanıyor.
Şirket Görünümü
- Ready Capital, sermayeyi piyasa getirili yatırımlara yeniden konumlandırmaya odaklanmıştır.
- Şirketin portföyü, riski azaltmak için çok aileli ve karma kullanımlı mülklere ve sınırlı ofis riskine odaklanarak çeşitlendirilmiştir.
- Ready Capital, hisse geri alım programını kullanmaya devam etmeyi beklemektedir ve fonlama için diğer kurumsal piyasalara erişmeyi araştırabilir.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Şirket, kaynaklı portföyünde 60 günlük temerrütlerde ve tahakkuk etmeyen kredilerde artış olduğunu bildirmiştir.
- Piyasa koşulları nedeniyle net faiz gelirinde düşüş görülüyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- 4 ila 5 risk dereceli kredilerde olumlu geçişler gözlemlenmiştir.
- Madison One Company’nin satın alınmasının yıllık olarak önemli USDA hacmi yaratması beklenmektedir.
- Şirketin likidite tahmini kısa vadede sağlıklı olmaya devam etmektedir.
Eksiklikler
- Şirket, kazançları etkileyen faktörler olarak birleşik kredi zararı karşılığı ve değerleme karşılığını kaydetti.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, tahakkuk etmeyen kredilerin ve satış için elde tutulan portföyün gelecekteki kazançlar üzerindeki etkisini tartıştı.
- Gelecekte CLO ihracı planlanmaktadır ve şirket bu anlaşmalar için farklı yapılar araştırmaktadır.
- Satış için elde tutulan krediler havuzundaki temerrüt oranı %70’tir, ancak satış sonrasında düşmesi beklenmektedir.
Sonuç olarak Ready Capital, mevcut ekonomik ortamda yol almak ve mali durumunu iyileştirmek için birçok adım atmaktadır. Artan temerrütler ve kredi değer düşüklükleri gibi zorluklarla karşı karşıya olan şirket, hissedar değerini artırmak için portföyünü ve maliyet yapısını aktif bir şekilde yönetmektedir.
Konut ipoteği işinin elden çıkarılması ve küçük işletme kredilerinin genişletilmesi de dahil olmak üzere devam eden çeşitli stratejik girişimlerle Ready Capital, gelecekte daha iyi performans için kendini konumlandırmayı hedefliyor.
InvestingPro İçgörüleri
Ready Capital Corporation’ın piyasa baskılarına karşı koymak için yaptığı stratejik manevraların ortasında, InvestingPro verileri ve ipuçları şirketin finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
InvestingPro Verileri:
- Şirketin Piyasa Değeri 1,51 milyar dolar olup, ticari gayrimenkul yatırım sektöründe önemli bir varlığa işaret etmektedir.
- Düşük F/K Oranı olan 6,3, şirketin kazançlarının hisse fiyatına göre değerinin altında olduğunu ve bunun da değer yatırımcılarını çekebileceğini göstermektedir.
- Ready Capital’in Temettü Getirisi %14,2 ile oldukça yüksektir, bu da gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir, özellikle de şirketin üst üste 9 yıl boyunca temettü ödemelerini sürdürdüğü düşünüldüğünde.
InvestingPro İpuçları:
- Ready Capital düşük bir kazanç katsayısıyla işlem görüyor ve bu da stratejik girişimleri ışığında şirketin geri dönüş planına inananlar için bir satın alma fırsatına işaret edebilir.
- Analistler, şirketin bu yıl kârlı olacağını öngörerek karşılaştığı mevcut zorluklara rağmen olumlu bir görünüm sunuyor.
Kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, https://www.investing.com/pro/RC adresinden erişilebilen Ready Capital Corporation için 10 InvestingPro İpucu daha dahil olmak üzere ek bilgiler sunmaktadır. Yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ekstra %10 indirim almak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın, yatırım stratejinizi uzman veri ve analizlerle geliştirin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
