Sinclair Holdings, Yerel Medya segmentindeki önemli gelişmeler ve özellikle siyasi reklamlardan gelecekteki gelir beklentileri ile 2024 için güçlü bir ilk çeyrek bildirdi.
Şirketin dağıtım geliri beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, reklam geliri biraz yetersiz kaldı. Sinclair, temettüler, hisse geri alımları ve borç azaltma yoluyla hissedar değerini artırmaya kararlıdır.
Geleneksel yerel medya işinin dönüşümü, yüksek talepli içerik ve NextGen yayıncılık gelişmelerine odaklanarak devam ediyor.
Diamond Sports Group ile yapılan anlaşma ve Tennis Channel’ın başarısı hakkında da güncel bilgiler verildi. İleriye dönük olarak Sinclair, kilit eyaletlerdeki yoğun faaliyetlerin etkisiyle siyasi reklam gelirlerinin 2024 yılında 350 milyon doları aşmasını bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- Yerel Medya segmenti, beklentileri aşan dağıtım geliriyle güçlü bir performans göstermektedir.
- Sinclair, temettüler ve hisse geri alımları yoluyla paydaş değerini en üst düzeye çıkarmaya odaklanmıştır.
- Şirket geleneksel medya işini dönüştürüyor ve 2024 yılında rekor siyasi reklam geliri bekliyor.
- Sinclair’in Tenis Kanalı, izleyici sayısındaki artışla birlikte ilk çeyrekte toplam 63 milyon dolar gelir elde etti.
- Girişim portföyü 318 milyon dolar nakit pozisyonuna sahip ve azınlık yatırımlarını çoğunluk hisselerine dönüştürmeyi planlıyor.
- Konsolide medya gelirleri 792 milyon dolara ulaştı ve düzeltilmiş FAVÖK %10 arttı.
- İkinci çeyrek medya gelirlerinin, siyasi ve dağıtım gelirlerinin etkisiyle 813 milyon ila 832 milyon dolar arasında gerçekleşmesi bekleniyor.
Şirket Görünümü
- Sinclair, siyasi reklam gelirlerinin 2024 yılında 350 milyon doları aşacağını tahmin ediyor.
- Big-4 abonelerinin %42’si ile yeni çok yıllı dağıtım anlaşmaları için retrans anlaşmaları yapıldı.
- Network tazminat giderleri 2026’ya kadar yüksek görünürlüğe sahip.
- 2. çeyrek çekirdek reklam gelirlerinin %2 ila %6 arasında büyümesi bekleniyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Reklam gelirleri beklentilerin hafif altında kaldı.
- Tennis Channel’ın 2. çeyrekte mevsimsel faktörler ve doğrudan tüketiciye yapılan yatırımlar nedeniyle daha düşük FAVÖK elde etmesi.
- Geleneksel abonelerin azalmasıyla birlikte abone tabanında orta-tek haneli kayıp.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Sinclair’in yüksek talep gören yerel haber ve spor içeriklerine odaklanması.
- Tennis Channel’ın güçlü performansı ve izleyici sayısındaki artış.
- Yeni nesil ürünler ve spor etkinliklerinden gelecekteki gelir artışı için iyimserlik.
Eksiklikler
- Yılın geri kalanı için para kazanma veya dağıtım konusunda açık bir tahmin yok.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket yıl boyunca azınlık yatırımlarından daha fazla para kazanmayı bekliyor.
- Valley hisselerinin değeri 1,55 milyar dolar; diğer azınlık varlıklarının değeri ise yaklaşık 600 milyon dolar.
- Sinclair, büyük spor etkinliklerinden beklenen teşvikle birlikte reklam üzerindeki faiz oranı etkisini yönetiyor.
Görüşme sırasında yöneticiler, otomotiv kategorisindeki toparlanmaya ve Sinclair’in tescilli fiyatlandırma sisteminin de yardımıyla hizmet gelirlerinin gücüne dikkat çekti. Urban Meyer’in üst düzey bir spor podcast kişisi olarak imzalanmasının büyümeye katkıda bulunması bekleniyor.
Yöneticiler ayrıca CDN offload ve geliştirilmiş GPS gibi yeni nesil ürünlerin yakında piyasaya sürüleceğini ve bunların gelir artışını destekleyeceğini belirtti. Değerin ortaya çıkarılması ve kaldıraçların azaltılmasına yardımcı olmak için borç azaltımı ve potansiyel varlık satışları gündemde.
Sinclair’in yeniden iletim anlaşmaları beklentileri karşıladı ya da aştı ve bu yıl için yeniden iletim büyümesinde bir hızlanma öngörülüyor.
Chris Ripley ve Lucy Rutishauser tartışmalarında, hem Ventures hem de SBG’nin kendi kendini finanse ettiğini ve aralarında varlık transferine gerek olmadığını vurguladılar.
SBG’deki nakit bakiyesi hissedar getirilerine ve borç geri alımlarına yönlendirilecekken, Ventures çoğunluk kontrolünde yeni yatırımlar arıyor.
Ayrıca, faiz oranlarının mevcut ekonomik etkisine rağmen, Sinclair’in reklam işinin Olimpiyatlar ve NFL maçları gibi yaklaşan etkinliklerden faydalanmaya hazır olduğunu vurguladılar.
Görüşme, Sinclair’in paydaşlarla devam eden diyaloğa açık olduğunu gösteren başka sorular için bir davetle sona erdi.
InvestingPro İçgörüleri
Sinclair Holdings’in hissedar değerini artırma taahhüdü, agresif hisse geri alım stratejisi ve tutarlı temettü ödemeleri ile açıkça görülmektedir. InvestingPro Tips‘e göre, yönetim aktif olarak hisse geri alımı yapıyor ve bu da şirketin gelecekteki beklentilerine olan güvenin bir işareti olabilir. Ayrıca Sinclair, temettü ödemelerini 15 yıl üst üste sürdürdü ve 8 Mart 2024’teki son temettü çıkış tarihi itibariyle %7,53’lük önemli bir temettü getirisi sunuyor. Hissedarlara sağlanan bu tutarlı getiri, şirketin istikrarlı finansal uygulamalarının altını çizmektedir.
Finansal performans açısından bakıldığında, Sinclair’in piyasa değeri 876,56 milyon dolar olup piyasanın şirkete ilişkin mevcut değerlemesini yansıtmaktadır. Analistler, -2,97’lik negatif F/K oranıyla zorlu bir dönem geçirmesine rağmen, Sinclair’in 2024 yılı için iyimser görünümüyle uyumlu olarak şirketin bu yıl kârlılığa döneceğini tahmin ediyor. Şirketin yüksek talep gören içeriğe güçlü bir şekilde odaklanması ve NextGen yayıncılığındaki ilerlemeler, bu beklenen geri dönüşün arkasındaki itici güçler olabilir.
InvestingPro Data ölçümleri, 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda %44,48’lik bir brüt kâr marjı ortaya koyarak Sinclair’in operasyonel düzeyde kârlılığını koruyabildiğini gösteriyor. Bununla birlikte, şirket aynı dönemde %20,21’lik bir gelir düşüşü yaşadı ve bu da 316 milyon dolarlık negatif faaliyet gelirinde bir faktör olabilir.
Daha derin bir analiz ve bu gibi daha fazla içgörü arayan okuyucular için https://www.investing.com/pro/SBGI adresindeki Sinclair Holdings sayfasında ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim kazanabilir ve yatırım kararlarınıza rehberlik edebilecek toplam 7 InvestingPro İpucuna erişebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
