New Mountain Finance Corporation (NMFC) 2024 yılının ilk çeyreğinde istikrarlı bir performans sergilediğini ve düzeltilmiş net yatırım gelirinin hisse başına 0,36 dolara ulaşarak hisse başına 0,32 dolarlık normal temettüyü rahatlıkla karşıladığını bildirdi. Hisse başına net varlık değerinin 12,77 $’a düşmesine rağmen şirket, önümüzdeki çeyrek için hisse başına 0,02 $ daha öngörerek değişken ek temettü ödemesine devam edeceğini duyurdu.
NMFC’nin konjonktürel olmayan sektörlere ağırlık veren portföyü, yüksek oranda yeşil dereceli varlık ve minimum net gerçekleşen kayıp gösterdi. Şirket ayrıca başarılı faiz oranı riskinden korunma stratejilerini ve portföyünün ortalama getirisindeki sağlıklı bir artışla %11,1’e yükseldiğini vurguladı.
Önemli Çıkarımlar
- NMFC için düzeltilmiş net yatırım geliri hisse başına 0,36 dolar olarak gerçekleşmiş ve hisse başına 0,32 dolarlık temettüyü aşmıştır.
- Hisse başına net varlık değeri hafif bir düşüşle 12,77 $’a gerilemiştir.
- İkinci çeyrek için hisse başına 0,02 dolarlık değişken bir ek temettü planlanmaktadır.
- NMFC’nin portföyü, yüksek yeşil dereceli varlıklara sahip döngüsel olmayan sektörlere odaklanmıştır.
- Şirket halka arzından bu yana hissedarlarına 1,2 milyar doların üzerinde getiri sağlamıştır.
- NMFC, sponsor destekli doğrudan kredilendirme piyasası ve birleşme ve satın alma faaliyetleri konusunda iyimserdir.
- Kredi portföyünün %88’i değişken faizlidir ve faiz oranı riskleri hedge edilmiştir.
- Toplam yatırım geliri bir önceki yıla göre %2 azalırken, net giderler %1 azalmıştır.
Şirket Görünümü
- NMFC, SLP fonlarından güçlü gelir elde etmeyi beklemektedir.
- Şirket, SBA borç senetlerini üçüncü bir lisansla değiştirmeyi ve yüksek faizli borçları yeniden finanse etmeyi planlıyor.
- Kâr Payı Koruma Programı’nın yılsonunda sona ermesinin ötesine uzaması bekleniyor.
- NMFC, gelişen bir M&A ortamında öz sermaye pozisyonlarını paraya çevirmeye hazır.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Hisse başına net varlık değeri hafif bir düşüş göstermiştir.
- Toplam yatırım geliri bir önceki yıla kıyasla %2 oranında azalmıştır.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- NMFC halka arzından bu yana hissedarlarına 1,2 milyar doların üzerinde getiri sağladı.
- Şirket doğrudan kredi piyasasında yükselişte ve birleşme ve satın alma faaliyetlerinin artmasını bekliyor.
- Portföy için faiz karşılama oranı, daha iyi performans nedeniyle artmıştır.
Eksiklikler
- Görüşmede önemli bir eksiklik vurgulanmamıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, güçlü likiditesini ve gelecekteki yatırım yapılabilir borç ihracı planlarını tartıştı.
- NMFC yönetimi, hissedarlara riske göre ayarlanmış getiri sağlama konusundaki güvenini dile getirdi.
- ROE’yi iyileştirmek ve spread sıkıştırmasını dengelemek için portföy büyümesi ve kaldıraç artışı fırsatlarından bahsedildi.
Özetle, New Mountain Finance Corporation, 2024 yılının ilk çeyreğinde, döngüsel olmayan defansif sektörlere stratejik odaklanma ve gelecekteki büyüme için sağlam bir plan ile güçlü bir performans sergilemiştir. Şirket yönetimi, istikrarlı bir gelir akışı ve etkili risk yönetimi stratejileriyle desteklenen orta ve uzun vadeli görünüm konusunda iyimserdir. NMFC’nin hissedar getirilerine olan bağlılığı, istikrarlı temettü ödemelerine devam etmesi ve geleceğe sermaye yapısı ve piyasa fırsatlarına ilişkin olumlu bir bakış açısıyla bakmasıyla açıkça görülmektedir.
InvestingPro İçgörüleri
New Mountain Finance Corporation (NMFC) 2024 yılının ilk çeyreğindeki performansında istikrarlı bir düzeltilmiş net yatırım geliri ve hissedar temettülerine bağlılığı ile dayanıklılık göstermiştir. Piyasa değeri 1,34 milyar dolar ve F/K oranı 9,43 olan NMFC’nin değerlemesi piyasada öne çıkmaktadır. Şirketin gelir büyümesi de dikkat çekicidir; 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %27,22’lik önemli bir artış ve 2023’ün 4. çeyreğinde %25,55’lik bir çeyreklik büyüme kaydedilmiştir.
NMFC için InvestingPro İpuçları, yatırımcılar için hem güçlü yönleri hem de dikkatli olunması gereken alanları vurgulamaktadır. Şirket hisselerinin düşük fiyat oynaklığıyla işlem gördüğü biliniyor ve bu da istikrar arayan yatırımcılara hitap edebilir. Ayrıca NMFC, temettü ödemelerini 14 yıl üst üste sürdürerek hissedarlara değer kazandırma taahhüdünü pekiştiren bir geçmişe sahiptir. Diğer taraftan, yatırımcılar kısa vadeli yükümlülüklerin likit varlıkları aştığının ve bunun da likidite riski oluşturabileceğinin farkında olmalıdır. Ayrıca, değerleme zayıf bir serbest nakit akışı getirisine işaret ediyor ve şirketin mevcut hisse senedi fiyatının üretilen nakit tarafından desteklenmeyebileceğini gösteriyor.
NMFC’nin finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar InvestingPro ile ek bilgiler bulabilirler. Yatırımcıların daha bilinçli kararlar almasına yardımcı olabilecek 6 InvestingPro İpucu daha mevcut. İlgilenenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim kazanabilir. Yatırım stratejinizi geliştirmek için bu bilgilere https://www.investing.com/pro/NMFC adresinden erişin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
