Önde gelen küresel alternatif varlık yöneticisi Brookfield Corporation (ticker: BAM), 2024 yılının ilk çeyreği için güçlü finansal sonuçlar bildirdi. Şirketin gerçekleşme öncesi dağıtılabilir kazancı bu çeyrekte 1 milyar dolara ulaşarak bir önceki yıla göre %10 artış gösterdi. American Equity Life’ın (AEL) satın alınmasıyla önemli bir kilometre taşına ulaşıldı ve Brookfield’in Varlık Çözümleri işi güçlendirildi. Şirket ayrıca varlığa dayalı kredilendirme kabiliyetlerini geliştirmek için Castlelake’e stratejik bir yatırım yaptığını duyurdu. Normalleşme işaretleri gösteren makroekonomik ortamda Brookfield, işlem hacmi arttıkça artan yatırım fırsatlarından yararlanmaya hazırlanıyor.
Önemli Çıkarımlar
- Brookfield’ın gerçekleşme öncesi dağıtılabilir kârı birinci çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %10 artarak 1 milyar dolara ulaştı.
- American Equity Life’ın satın alınması ve Castlelake’e yapılan yatırım önemli kilometre taşlarıdır.
- 700 milyon doların üzerinde hisse geri satın alındı ve hisse geri alımlarına sermaye tahsisine devam edilmesi planlanıyor.
- Faiz oranlarının zirve yapması bekleniyor ve sermaye piyasalarına likidite geri dönüyor.
- Yüksek kaliteli varlıklara yönelik güçlü talep, faaliyet gösteren işletmelerdeki esnek kazançları desteklemektedir.
- 150 milyar dolarlık rekor dağıtılabilir sermaye ve 40 milyar dolarlık yeni finansman gerçekleştirildi.
- Temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlara 626 milyon $ iade edildi.
- Üç aylık temettü hisse başına 0,08 $ olarak ilan edildi.
Şirket Görünümü
- Brookfield, finansal performans ve kazanç artışında ivmenin devam etmesini beklemektedir.
- Varlık Çözümleri işi, beş yıl içinde iki katına çıkma potansiyeli ile önemli ölçüde büyüyecek şekilde konumlandırılmıştır.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Şirket, T&D portföyünün paraya çevrilmesi için piyasayı izleyecek ve temkinli bir yaklaşım sergileyerek çekiciliğe göre hareket edecektir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Şirket, 1,7 milyar dolarlık gerçekleşmemiş taşınan faiz ile güçlü bir boru hattına sahiptir.
- Gayrimenkul işi, son 12 ayda aynı mağaza net işletme gelirinde %5’lik bir büyüme ile daha iyi performans gösterdi.
- Temiz enerjiye yönelik yüksek talep, yenilenebilir enerji ve dönüşüm işindeki büyümeyi desteklemektedir.
Eksiklikler
- Sunulan kazanç çağrısı özetinde belirli bir eksiklik vurgulanmamıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Brookfield, ABD pazarında genişleme planlarından bahsetti ve yıllık 10 milyar dolar gelir hedefliyor.
- Şirket İngiltere’de lisans alma sürecinde ve yılsonuna kadar işlemlere teklif vermeyi bekliyor.
- Hisse geri alımları, şirketin içsel değerine ve büyüme potansiyeline duyulan güveni yansıtan cazip bir sermaye kullanımı olarak görülüyor.
Brookfield’in Varlık Yönetimi işletmesi 621 milyon dolar dağıtılabilir kazanç elde ederken, Varlık Çözümleri işletmesi 273 milyon dolar dağıtılabilir işletme kazancı üretti. Şirketin operasyonel işletmeleri toplu olarak dağıtılabilir kazançlara 337 milyon dolar katkıda bulundu. Gayrimenkul segmenti, özellikle yüksek kaliteli varlıklara olan talebin işlem hacminde ve yeniden finansman desteğinde artışa yol açtığı Amerika Birleşik Devletleri’nde olağanüstü bir performans gösterdi.
Şirketin Varlık Çözümleri işi, yıllık gelirler ve emeklilik geliri çözümlerine vurgu yaparak gelişmektedir. Brookfield, 110 milyar doların üzerinde sigorta varlığı ve yılda 20 milyar doların üzerinde yıllık gelir satışı gerçekleştirme kapasitesiyle ABD’de lider bir sağlayıcı haline gelmiştir. İşletme, yaşlanan nüfusun finansman açığı nedeniyle özel sektör emeklilik çözümlerine yönelik artan talepten yararlanmak için iyi bir konuma sahiptir.
Brookfield’in sermaye tahsisine yönelik stratejik yaklaşımı, 450 milyon doların yeniden faaliyet gösteren işletmelere yatırılmasını ve şirket tahvillerinin geri çekilmesini içeriyor. Şirketin hisse geri alım programı, hissedar değeri sunma taahhüdünü ve işletmelerinin uzun vadeli büyüme potansiyeline olan inancını yansıtmaktadır.
Şirketin ABD’deki genişleme planları ve İngiltere pazarına girişi, küresel ayak izini büyütmeye yönelik stratejik niyetini göstermektedir. Muhafazakâr bir şekilde sermayelendirilmiş bilançosu ve güçlü likiditesiyle Brookfield, gelişen makroekonomik ortamda yönünü bulabilecek ve ortaya çıkan büyüme fırsatlarını değerlendirebilecek donanıma sahiptir.
InvestingPro İçgörüleri
Brookfield Corporation’ın (BAM) son finansal sonuçları, gerçekleşmelerden önce dağıtılabilir kazançlarda %10’luk bir artış ve Varlık Çözümleri işini geliştirmeyi vaat eden stratejik satın almalarla hareket halinde bir şirket olduğunu gösteriyor. Şirket dinamik bir ekonomik ortamda ilerlerken, InvestingPro’dan yatırımcılar için ek bağlam sağlayabilecek bazı temel ölçütleri ve içgörüleri inceleyelim.
InvestingPro Verileri, Brookfield’in sektördeki önemli varlığını gösteren 69,01 milyar dolarlık güçlü bir Piyasa Değerine işaret ediyor. Şirketin F/K Oranı 8,8 gibi düşük bir seviyede olsa da, 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K Oranının 251,09 ile önemli ölçüde daha yüksek olduğunu belirtmek gerekir. Bu durum, yatırımcıların Brookfield’in gelecekteki kazanç potansiyeline duyduğu güveni veya stratejik satın almaları ve büyüme beklentileri için piyasa primini yansıtıyor olabilir.
2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayın geliri %2,74’lük bir artışla 97,99 milyar dolara ulaştı ve bu da istikrarlı bir üst düzey büyümeye işaret ediyor. Ayrıca, %20,6’lık Brüt Kâr Marjı, InvestingPro İpucu’nda vurgulandığı gibi, şirketin Sermaye Piyasaları sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak konumuyla uyumludur.
InvestingPro İpuçları’ndan bahsetmişken, Brookfield için ilgili iki ipucu, bu yıl net gelir artışı beklentisi ve şirketin sektöründeki önemli bir oyuncu olarak rolünün tanınmasını içeriyor. Bu görüşler, Brookfield’in finansal performansı ve stratejik konumu için olumlu görünümün altını çiziyor. Daha derin bir analiz yapmak isteyen yatırımcılar için, yatırım kararlarına daha fazla bilgi sağlayabilecek 10 ek InvestingPro İpucu mevcuttur.
Bu görüşlerden yararlanmak isteyenler için InvestingPro kapsamlı bir araç ve veri paketi sunuyor. Yatırım stratejinizi bu kaynaklarla geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde edebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
