Investing.com — Baird, Salı günü Caterpillar (NYSE:CAT) payını “Outperform” düzeyine yükseltti ve 395 dolar gaye fiyat belirledi. Şirket, güzelleşen temellere, azalan ticaret gerginliklerine ve 2025’in sonlarında başlayabilecek potansiyel bir çıkar toparlanmasına işaret etti.
Baird analistleri şöyle yazdı: “CAT için temel suram güzelleşiyor zira 2025 muhtemelen kısa vadeli EPS taban noktasını işaret edecek.” Analistler, bu yıl beklenen %18’lik çıkar düşüşüne karşın, 2026 ve sonrası için toparlanma şartlarının oluştuğunu belirtti.
Baird, CAT’in birinci çeyrek sonuçlarının “beklenenden çok daha yeterli sipariş/sipariş defteri” gösterdiğini ve bayi perakende satışlarında istikrar sağlandığını vurguladı.
Bununla birlikte, çeyrekteki sipariş alımının %20 arttığını ve sipariş-fatura oranının 1,37x olduğunu eklediler. Baird, Güç ve Ulaşım’ın kilit büyüme faktörü olduğunu belirtirken, “CI ve RI’da da ardışık sipariş defteri artışları kaydedildi” dedi.
Son çeyreklerde üretime yük veren bayi envanter düzeylerinin de değiştiğini bildirdi.
Baird, birinci çeyrekte on yılı aşkın müddetin en düşük mevsimsel artışını yaşadığını, envanterlerin artık “reel olarak daha düşük” olduğunu ve 2025’in dördüncü çeyreğinden itibaren “gelir/üretim rüzgarına” dönmesinin beklendiğini söyledi.
Çin ile ticari tansiyonun azalmasının görünümü daha da güzelleştirdiği belirtildi. Baird şöyle yazdı: “CAT, tarife tesirlerini çeyrek başına 250-350 milyon dolar olarak belirledi… Çin ile tansiyonun azalması maliyet baskısını düşürüyor.”
Bu değişimin marj daralmasını sınırlaması ve iş görünürlüğü güzelleştikçe potansiyel bir talep katalizörü olarak hareket etmesi bekleniyor.
Firma ayrıyeten, Caterpillar’ın geçen yıl S&P 500’ün yaklaşık %15 gerisinde kaldığını, lakin “tarife tesirlerinin hafiflemesinin 2025’i taban EPS yılı olarak desteklemesi” ve değerleme genişlemesini desteklemesiyle payın bu farkı kapatma potansiyeli gördüğünü ekledi.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
