Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), Cuma tarihli bir notta iki büyük gıda üreticisi için derecelendirmelerini revize etti. Danone (EPA:DANO) “eşit ağırlık”tan “fazla ağırlık”a yükseltilirken, Nestlé “eşit ağırlık”tan “düşük ağırlık”a indirildi.
Finansal kurum, Danone hakkındaki olumlu görüşü için çeşitli nedenler sunuyor. Danone’un portföyünün yaklaşık %90’ı “sağlıklı” olarak değerlendiriliyor. Bu durum, bağırsak sağlığı, yüksek protein ve GLP-1’lere odaklanan güncel tüketici eğilimleriyle uyumlu.
Morgan Stanley analistleri, Danone için 2025-2027 döneminde %4’lük organik satış büyümesi öngörüyor.
Şirketin operasyonel kaldıraç ve verimlilik iyileştirmelerinden kaynaklanan marj genişleme potansiyeli de olumlu bir faktör olarak belirtiliyor.
Bununla birlikte, Danone’un güçlü serbest nakit akışı ve düşük kaldıracı, inorganik kazanç büyümesi için fırsatlar sunuyor.
Morgan Stanley ayrıca Danone’un Nestlé’ye kıyasla ABD ekonomik endişelerine daha az maruz kaldığını vurguluyor.
Gelirinin sadece %21’ini ABD’den elde eden Danone, zayıflayan tüketici duyarlılığı ve tarifelerin potansiyel etkilerine karşı daha az savunmasız kabul ediliyor.
Öte yandan, Morgan Stanley, değerleme ve büyüme beklentileri konusundaki endişeler nedeniyle Nestlé’yi düşürdü.
Aracı kurum, Nestlé’nin değerlemesinin aşırı olduğunu, toparlanmanın erken aşamalarında olmasına rağmen sektöre göre primli işlem gördüğünü savunuyor.
Şirketin ABD tüketicisine maruz kalması ve tarifelerin Nespresso işi üzerindeki potansiyel etkisi konusunda da endişeler bulunuyor.
Morgan Stanley analistleri, Nestlé’nin serbest nakit akışı dönüşümü konusunda endişe duyuyor. Bunu rakiplerine kıyasla zayıf ve şirketin temettüsünü karşılamak için ancak yeterli olarak tanımlıyorlar.
Analistlere göre bu durum, Nestlé’nin borç azaltma ve nakit getirisi kapasitesini sınırlıyor.
Morgan Stanley ayrıca Avrupa Gıda Üreticileri sektörünün daha geniş bağlamını da ele alıyor.
Sektörün, ABD’deki makroekonomik koşulların zayıflamasıyla birlikte savunmacı hisselere yönelimden faydalanması bekleniyor.
Bununla birlikte, analistler Avrupa Gıda Üreticilerinin tüketici baskılarından tamamen muaf olmadığını belirtiyor.
Danone hisseleri %2 yükselirken, Nestle (NSE:NEST) hisseleri Türkiye saatiyle 13.04’te %0,7 düşüşle işlem görüyordu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
