
Investing.com — Wells Fargo (NYSE:WFC), Comcast Corp (NASDAQ:CMCSA) hissesini “Eşit Ağırlık” seviyesinden “Düşük Ağırlık” seviyesine indirdi. Kablo devinin mobil ve geniş bant yakınsamasına doğru yöneliminin kısa vadede kazançları baskılayacağı ve hissenin savunmacı cazibesini kaybedeceği konusunda uyardı.
Comcast, fiber ve sabit kablosuz sağlayıcılardan gelen yoğun rekabete karşı koymak için mobil teklifleri daha yüksek kademeli geniş bant planlarıyla birleştirmeyi amaçlayan stratejik bir dönüşümün erken aşamalarında bulunuyor.
Bu hamle zamanla müşteri büyümesini artırmaya yardımcı olabilse de, Wells Fargo, finansal etkinin kısa vadede muhtemelen olumsuz olacağını belirtti.
Analistler şöyle yazdı: “CMCSA artık savunmacı olmadığı için düşük ağırlığa indiriyoruz.” Aracı kurum, fiyat hedefini 37 dolardan 31 dolara düşürdü. Ayrıca 2025 ve 2026 EBITDA tahminlerini her biri için %5 oranında azalttı.
Firma, kendi mobil hamlesinde yavaşlayan kazanç büyümesi ve daha düşük geniş bant ARPU gören Charter Communications (NASDAQ:CHTR) ile paralellikler kurdu.
Charter gibi, Comcast’in de müşteri büyümesini teşvik etmek için ücretsiz veya indirimli mobil hatlar, cihaz yükseltmeleri ve aile planı satın alımları sunması gerekebilir.
Wells Fargo, geniş bant kullanıcı başına ortalama gelirin 2025 sonlarına doğru %3’ün altında büyümeye düşeceğini ve 2026’ya kadar temel Bağlantı ve Platformlar işinde negatif net eklemeler göreceğini tahmin ediyor.
Bu arada, Comcast’in NBC Universal bölümü de zayıf reklam talebinden, artan spor hakları maliyetlerinden ve Peacock streaming platformundan devam eden kayıplardan baskı görüyor.
Analistler, mobil yakınsama yatırımları arttıkça birden fazla tahmin kesintisi turu öngördüklerini ekledi.
Wells Fargo artık Comcast’ı önceki 6x yerine 5,6x EV/EBITDA değerinde görüyor ve daha erken ve daha agresif yakınsama stratejisi nedeniyle Charter’ı daha iyi konumlanmış bir kablo oyuncusu olarak değerlendiriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.