Investing.com — Redburn Atlantic, üç yarı iletken payı olan Broadcom Inc (NASDAQ:AVGO), Arista Networks (NYSE:ANET) ve Marvell Technology Inc (NASDAQ:MRVL) için tahlillerine başladı.
Üretken Yapay Zeka konusunda yatırımcı hassaslığı daha temkinli hale gelse de, Redburn analisti Mike Harrison, büyük teknoloji şirketlerinin önceliklendirmeye devam ettiği harcama alanlarıyla güçlü temasları nedeniyle uygulamaya özel entegre devreler (ASIC’ler) konusunda yapan görüşünü koruyor.
Harrison bir notta şöyle dedi: “Hiper ölçekleyiciler ve büyük teknoloji şirketleri rekabetçi pozisyonlarını korumak için yatırım yaparken, ASIC’ler daha âlâ sermaye verimliliği nedeniyle kritik değere sahip.”
Aracı kurum, Broadcom ve Arista’ya, yapay zeka bilgi merkezi altyapısındaki güçlü pozisyonlarını münasebet göstererek Al derecelendirmesiyle başladı.
Harrison notta, “Broadcom, gelecekteki müşterilerle güçlü bir iş sınırına sahip önde gelen ASIC ortak şirketidir” diyerek, Meta (NASDAQ:META), Apple (NASDAQ:AAPL) ve OpenAI dahil olmak üzere birden fazla GenAI silikon programındaki iştirakine işaret etti.
Analist şunları ekledi: “Piyasa konsensüsünün Broadcom’un ASIC iş çizgisinin gücüne gereğince kredi vermediğini düşünüyoruz.”
Arista için Harrison, şirketin avantajının Genişletilebilir İşletim Sistemi (EOS) ve büyük ölçekli Ethernet tabanlı yapay zeka kümelerini destekleme yeteneğinde olduğunu vurguladı. Bu durum “kurumsal GenAI kullanımı arttıkça daha uzun bir büyüme yolu olduğunu gösteriyor.”
Bununla birlikte analist şu ikazda bulunuyor: “Ancak, bu Arista’nın hiper ölçekleyicilerdeki hem dahili hem de harici iş yüklerine maruz kaldığını ima ettiğinden, Arista’nın GenAI gelir akışlarında Broadcom’a nazaran yakın vadeli döngüsel aykırı rüzgarlara daha fazla maruz kalma mümkünlüğü var.”
Marvell, Harrison’ın gelecekteki Amazon (NASDAQ:AMZN) Web Services Trainium çipleri ve artan rekabet konusundaki rolü hakkında temkinli olmasıyla Nötr olarak derecelendirildi.
Marvell’in yılbaşından bu yana pay fiyatındaki %50’lik düşüş, AWS’nin Trainium 3’teki daha mütevazı rolünün tesirinin riskinin azaltıldığını ima etse de, Harrison “şu anda Marvell payı konusunda daha yapan olmak için tasarım kazanımları konusunda daha fazla görünürlük görmek” istiyor.
Daha geniş bir perspektiften konuşan Redburn, hızlandırılmış hesaplamada ASIC penetrasyonunun, hiper ölçekleyicilerdeki dahili iş yükleri tarafından yönlendirilerek %12’den orta vadede %30’a yanlışsız yükselmesini bekliyor.
Raporda, “ASIC’ler, hiper ölçekleyici sermaye harcamalarının yörüngesindeki yumuşamayı büsbütün yahut kısmen dengelemek için iki farklı kaldıraca sahiptir” denildi. Buna karşılık, ağ gelirleri, daha geniş kurumsal yapay zeka benimsenmesine bağlı olmaları nedeniyle döngüselliğe daha fazla maruz kalan olarak görülüyor.
Redburn, özel çipler ve yapay zeka ağlarında güçlü büyüme öngörürken, aracı kurum, hiper ölçekleyicilerin çipleri kurum içinde geliştirme atılımının uzun vadeli bir risk oluşturduğu konusunda uyarıyor. Teknik karmaşıklık ve kaynak talepleri yüksek kalsa da, Google (NASDAQ:GOOGL) ve AWS üzere firmalardaki artan dahili yetenekler, üçüncü taraf fırsatlarını kademeli olarak sınırlayabilir.
Fiyat gayeleri Broadcom için 301 dolar, Arista için 112 dolar ve Marvell için 67 dolar olarak belirlendi. Rapor vaktinde, bunlar sırasıyla %32, %22 ve %10’luk potansiyel artışları ima ediyor.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
