Ekonomi Haberleri

Morgan Stanley, BYD’yi “ağırlık ver” seviyesine yükseltti, güçlü küresel potansiyel görüyor

Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), BYD Company Limited’in (OTC:BYDDY) derecelendirmesini “eşit ağırlık”tan “ağırlık ver”e yükseltti. Elektrikli araç sektöründeki güçlü temelleri ve artan küresel etkisini gerekçe göstererek şirketin H ve A hisselerine yönelik fiyat hedeflerini artırdı.

Aracı kurum, BYD’nin H-hisseleri için fiyat hedefini 307 Hong Kong dolarından 438 Hong Kong dolarına, A-hisseleri için ise 305 Rmb’den 433 Rmb’ye yükseltti.

Analistler, BYD’nin zorlu makroekonomik ortamı yapısal büyüme fırsatına dönüştürme yeteneğine dikkat çekti. Bu durum, Toyota (NYSE:TM) ve Tesla’nın (NASDAQ:TSLA) önceki ekonomik daralmalar sırasında yaptıklarına benziyor.

BYD’nin artan pazar payı, teknoloji dağıtımı ve tedarik zinciri kontrolü, EV sektöründeki devam eden küresel konsolidasyon ortamında şirkete avantaj sağlayan faktörler olarak gösterildi.

Morgan Stanley artık BYD’nin (SZ:002594) 2025 yılında 5,5 milyon araç teslim etmesini bekliyor. Ayrıca şirketin o yıl küresel EV büyümesinin %30’undan fazlasına katkıda bulunacağını öngörüyor.

Aracı kurum, 2030 yılına kadar hacimde %10-12’lik bileşik yıllık büyüme oranı bekliyor. BYD’nin on yılın sonuna kadar toplam araç satış hacminde Toyota ile rekabet etme potansiyeli olduğunu belirtiyor.

Rapor, BYD’nin özellikle otonom sürüş sistemleri ve hızlı şarj teknolojisindeki yeniliklerinin hızla ölçeklendirilmesini vurguladı. “God’s Eye” gelişmiş sürücü asistanı sistemi (ADAS) ve 1000 kW şarj platformu büyük ölçekte kullanıma sunuluyor. Bu durum, fiyat artışları olmadan akıllı özellikleri kitle pazarına sunmada şirkete liderlik sağlıyor.

Morgan Stanley, BYD’nin gelen siparişlerinin yarısından fazlasının artık God’s Eye sistemini içerdiğini belirtti.

Ticaret engelleri zorluk yaratmaya devam ederken, rapor BYD’nin önemli denizaşırı pazarlarda yerel üretim kurma hamlesini vurguladı.

Şirket, bayi ağlarını genişletiyor ve Avrupa’da yeni tesisler planlıyor. Bu durum, tarifeleri aşmasına ve yerleşik oyuncularla daha etkili bir şekilde rekabet etmesine olanak tanıyacak.

Avrupa’da BYD’nin NEV pazar payı 2023’te %1’den azken, 2025 başlarında yaklaşık %5’e yükseldi. Yerel üretim arttıkça daha fazla kazanım bekleniyor.

Morgan Stanley ayrıca gelişmekte olan pazarlarda önemli potansiyele işaret etti. BYD, Güneydoğu Asya ve Latin Amerika gibi bölgelerde hızlı büyüme görüyor.

Tayland, Endonezya ve Brezilya’da BYD’nin payı istikrarlı bir şekilde artıyor. Bu artış, gelişmiş şarj altyapısına daha az bağımlı olan uygun maliyetli plug-in hibrit araçları sayesinde gerçekleşiyor.

Analistler, araçların ötesinde BYD’nin robotik, otonom sürüş çipleri ve dikey kalkış ve iniş yapan uçaklardaki uzun vadeli potansiyeline dikkat çekti.

Bu işler hala gelişme aşamasında olsa da, rapor şirketin batarya ve makine mühendisliğindeki kurum içi uzmanlığını oldukça aktarılabilir olarak tanımladı.

Yükseltmeye rağmen, Morgan Stanley riskleri de kabul etti. Bunlar arasında özellikle gelişmiş pazarlarda artan tarifeler, Çin’in EV pazarındaki fiyat rekabeti ve beklenenden düşük denizaşırı veya premium segment satışları potansiyeli yer alıyor.

Bununla birlikte, aracı kurum BYD’nin dikey entegre tedarik zinciri ve güçlü operasyonel performansının bu zorluklara karşı bir tampon sağladığını belirtti.

Yükseltme, Morgan Stanley’nin BYD’nin kazançları, marjları ve serbest nakit akışı için revize edilmiş görünümünü yansıtıyor.

Kurum, 2025 net kâr tahminini 49,8 milyar Rmb’den 53,5 milyar Rmb’ye yükseltti. Brüt kâr marjının gelecek yıl %21,2’ye yükselmesini bekliyor.

Analistler, BYD’nin tahmini 2025 kazançlarının 17 katı değerinde işlem gördüğünü, bunun iki yıllık ortalamasıyla uyumlu olduğunu belirtiyor. Ancak, rakiplere göre düşük Ar-Ge sermayeleştirmesi için ayarlandığında, 12 kat kazanç ile daha cazip değerlenebilir.

Morgan Stanley’nin analistleri, BYD’nin mevcut küresel aksaklıkları uzun vadeli stratejik kazanımlara dönüştürebilecek birkaç otomobil üreticisinden biri olarak ortaya çıkmasını bekliyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Haberois Editör

Türkiye'nin bir numaralı haber platformu olan Haberois, okuyucularına en güncel son dakika haberlerini tarafsız olarak sunar.

İlgili Makaleler

Başa dön tuşu