Investing.com — JP Morgan, Fluence Energy’nin hisse senedi değerlendirmesini “Ağırlık Artır”dan “Nötr”e düşürdü ve hedef fiyatını 14 dolardan 7 dolara indirdi. Bu karar, sipariş faaliyetini etkileyebilecek ve şirketin 2025 mali yılı hedeflerini baskı altına alabilecek tarifelere ilişkin artan belirsizlikten kaynaklanıyor.
Firma, potansiyel antidamping ve telafi edici vergilerin yanı sıra daha geniş ABD-Çin tarife risklerinin, büyük ölçüde ithal lityum-iyon pillerine bağımlı olan enerji depolama sektöründeki yakın dönem siparişlerini durdurabileceği konusunda uyardı.
JPMorgan (NYSE:JPM), son tarife tekliflerinin dört saatlik anahtar teslim bir sistemin maliyetini %50’den fazla artırabileceğini ve bu durumun geliştiricileri daha temkinli hale getireceğini tahmin ediyor.
Analistler, tarifelerle ilgili müşteri belirsizliğinin yakın vadede durgun sipariş faaliyetiyle sonuçlanmasının muhtemel olduğunu düşünüyor.
FLNC’nin birikmiş siparişleri 2025 rehberlik aralığının orta noktasının sadece %85’ini kapsadığından, analistler şirketin yıl içinde bu ’hızlı dönüş’ işini gerçekleştirme kabiliyetine yönelik risk görüyor.
Fluence’in mali yılı Eylül ayında sona eriyor ve tipik olarak 5-6 aylık teslim süreleri göz önüne alındığında, JPMorgan, tarife kararları hızla çözülse bile rehberlik açığını kapatmak için sınırlı alan görüyor.
Notun devamında, Ticaret Bakanlığı’nın enerji depolamayla ilgili CVD tarifeleri konusundaki kararının Mart ayında beklendiği ancak henüz gerçekleşmediği ve devam eden bütçe kısıtlamalarının netliği daha da geciktirebileceği belirtildi.
Düşürmeye rağmen, JPMorgan, Fluence için özellikle AESC ile ABD’deki hücre üretim ortaklığının 2026 mali yılında artmasıyla birlikte uzun vadeli olumlu gelişmeler görüyor.
Kısmen ithal hammaddelere maruz kalsa da, JPMorgan bu girişimin şirketi rakiplerinden daha avantajlı bir konuma getirdiğine inanıyor.
Ayrıca, 2026 mali yılında sevkiyata başlaması beklenen Fluence’in yeni yüksek yoğunluklu çözümünü potansiyel bir uluslararası büyüme faktörü olarak işaret etti.
Bununla birlikte, yakın vadede çok az katalizör ve rehberlik için aşağı yönlü risk ile banka, değerleme çarpanını düşürdü ve hedef fiyatını indirdi.
Analistler şöyle diyor: “2025 mali yılı rehberliğine yönelik beklenen aşağı yönlü revizyonlar ve uluslararası pazarlardaki rekabet endişeleri nedeniyle revize edilen çarpanın haklı olduğuna inanıyoruz.”
Fluence Energy hisseleri, JPMorgan’ın 2025 mali yılı FAVÖK tahmininin 15,2 katı ve 2026 mali yılının 4,9 katı seviyesinde işlem görüyor. Bu, rakiplerin ortalama 2025 mali yılı FAVÖK’ünün yaklaşık 12 katı ile karşılaştırılabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
