Investing.com – Teknoloji payları, ABD ve Suudi Arabistan ortasındaki son hâkim yapay zeka mutabakatlarına yönelik yenilenen heyecan sayesinde keskin bir halde yükseldi.
UBS stratejistleri, hâkim ve kurumsal yapay zeka müşterilerini global yapay zeka yatırımında yükselen bir güç olarak görüyor. Bu segment, alandaki sermaye harcamalarına (capex) ikinci en büyük katkıyı sağlayan pozisyonda.
Banka, hükümran ve kurumsal yapay zekanın 2025 yılında global yapay zeka sermaye harcamalarının %17’sini oluşturacağını iddia ediyor. Bu durum, hükümetlerin yerli yapay zeka altyapısı kurma uğraşlarının hızlandığını gösteriyor.
Sundeep Gantor liderliğindeki UBS stratejistleri şöyle dedi: “Dünyadaki büyük bölgeler yapay zekanın potansiyelini fark etti ve kendi altyapılarını kurmayı planlıyor. Böylelikle harcamaları yalnızca verimliliği artırmayacak yahut inovasyonu desteklemeyecek, birebir vakitte data ve güvenlik üzerinde denetim sağlamalarına da imkan tanıyacak.”
Stratejistler, global yapay zeka sermaye harcamalarının 2025’te yıllık %60 artışla 360 milyar dolara ve 2026’da %33 artışla 480 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor. Hükümran talep, yapısal bir büyüme faktörü olarak görülüyor. Harcamalar yapay zeka hesaplama, yüksek bant genişlikli bellek (HBM), ağ oluşturma ve soğutma ve güç üzere endüstriyel altyapıyı kapsıyor.
Suudi Arabistan’ın son yapay zeka hesaplama ile ilgili mutabakatları, hâkim liderliğindeki faaliyetlerin sürat kazandığına örnek olarak gösterildi. Bu mutabakatlar ve geçen yıl yapılan öbür bölgesel duyurular, stratejistlerin raporunda “yeterince değerlendirilmemiş bir fırsat” olarak nitelendiriliyor.
Ayrıca, Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) ve Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) üzere Büyük 4’ün genel yapay zeka harcamalarında hala baskın olduğunu belirtiyorlar. Lakin hisselerinin 2025’teki %58’den 2026’da %52’ye düşeceği varsayım ediliyor. Bu düşüş, hâkim ve kurumsal alıcılar üzere yeni oyuncuların daha büyük rol üstlenmesinden kaynaklanıyor.
Önde gelen yapay zeka isimlerine yatırım yapmaya devam eden yatırımcılar, Nisan ayındaki taban düzeylerden bu yana %24’lük bir toparlanma gördü. UBS, daha fazla yükseliş potansiyeli olduğunu düşünüyor.
Rapor şöyle devam ediyor: “Belirsizlik hala devam ederken, güçlü temel yapay zeka dinamikleri ve ticaretle ilgili belirsizliklerin azalması nedeniyle global teknoloji için %12’lik EPS büyüme iddiamızda üst taraflı bir potansiyel görüyoruz.”
Bununla birlikte, görünüm risksiz değil. UBS, potansiyel tarife zorluklarını, tedarik zinciri değişikliklerinden kaynaklanan maliyet baskılarını ve üretken yapay zeka uygulamalarından kaynaklanan aksamaları işaret ediyor.
Buna karşın, UBS olumlu görüşünü koruyor. Banka, “güçlü yapay zeka temelleri ve tarihten alınan dersler, toparlanmanın daha uzun sürebileceğini gösteriyor” formunda savunuyor. UBS, döngüsel yarı iletken isimleri ile daha istikrarlı yazılım ve internet firmalarının bir karışımını tercih eden “saldırgan savunmacı” bir duruş önermeye devam ediyor.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
