Investing.com — Berenberg, OCI’nin notunu Al’dan Tut’a düşürdü. Şirketin yıllardır süren stratejik yine yapılanmasının tamamlanmaya yakın olduğunu ve hissedarlar için hudutlu bir yükseliş potansiyeli bıraktığını belirtti.
Hollandalı kimya şirketi, gübre, metanol ve amonyak işletmeleri dahil olmak üzere büyük varlıklarını elden çıkarıyor. Şimdiye kadar yatırımcılara yaklaşık 4,4 milyar dolar geri ödeme yaptı.
Mayıs ayındaki yıllık toplantısında hissedarların onayının akabinde OCI, metanol ünitesinin Methanex (NASDAQ:MEOH)’e satışı tamamlandığında 1 milyar dolarlık ek ödeme yapmayı planlıyor. Bu satışın 2025’in birinci yarısında tamamlanması bekleniyor.
Berenberg, OCI’nin Texas Clean amonyak projesinin 2025 sonunda Woodside (OTC:WOPEY) Energy’ye devredilmesinin akabinde, şirketin çoğunluk hissedarı olan Sawiris ailesinin kalan paylar için mütevazı bir primle alım teklifi başlatabileceğini öngörüyor.
Berenberg şöyle yazdı: “Şirket bir tasfiye basamağına yaklaşıyor ve OCI’nin ana hissedarları payları borsadan çıkarmak istiyor.” Ayrıyeten, Metanol muahedesi tamamlandıktan sonra idarenin kalan Avrupa nitrojen varlıklarının satışını da takip edebileceğini ekledi.
Bununla birlikte, aracı kurum Yara ve Grupa Azoty üzere değerli oyuncuların AB operasyonlarını küçültmesi nedeniyle bir alıcı bulmanın güç olabileceğini belirtti.
OCI’nin kalan varlıkları, Rotterdam’da yıllık 1,2 milyon ton kapasiteli bir amonyak terminali ve 1,6 milyon ton amonyum nitrat kapasitesi içeren nitrojen ünitesi ile Methanex’teki yüzde 14,5’lik pay hissesinden oluşacak.
Berenberg, daha fazla kıymet yaratmak için sonlu katalizör görüyor ve 7 Mayıs dağıtımını yansıtmak için fiyat gayesini 8,70 avroya düşürdü.
Banka, şirketi modüllerin toplamı tahliline dayalı olarak kıymetlendiriyor. Beklenen süreç ve yine yapılandırma maliyetlerini 300 milyon dolar olarak hesaplıyor ve Fertiglobe mutabakatına bağlı şartlı ödemelerden kısmi bir geri kazanım kestirim ediyor.
Banka, Metanol satışının ABD düzenleyici onayını bekliyor. Lakin piyasa ağırlaşması kaygılarını gidermek için birtakım tahliller gerekebilir.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
