Investing.com — Barclays, JTC Group (LON:JTC) için “ağırlık ver” derecelendirmesi ve 1.120 peni hedef fiyatla analize başladı. Bu hedef, mevcut seviyelerden %46 yükseliş potansiyeli sunuyor.
Aracı kurum, JTC’yi istikrarlı büyümesi, kazanç görünürlüğü ve ölçeklenebilir iş modeli sayesinde İngiltere borsasında listelenen hisseler arasında öne çıkan bir şirket olarak işaretliyor.
JTC, 20 farklı yargı bölgesinde fon, kurumsal ve özel müşteri yönetim hizmetleri sunuyor. Şirket, tekrarlayan gelir akışlarından, %95’in üzerinde müşteri tutma oranından ve ortalama yedi ila sekiz yıl süren uzun vadeli sözleşmelerden faydalanıyor.
Barclays, şirketin toplam adreslenebilir pazarını 12 milyar dolar olarak tahmin ediyor. Bu pazar, kurumsal varlıklar ve özel servetlerdeki sürekli genişleme ile destekleniyor.
Aracı kurum, JTC’nin 2025-2027 döneminde %10 organik büyüme ve son satın alımların entegrasyonu sayesinde hisse başına kazançta %17’lik bileşik yıllık büyüme oranı sağlamasını bekliyor.
2025’in ikinci çeyreğinde tamamlanması beklenen Citi Trust anlaşması, 80 milyon dolar gelir getirecek ve JTC’nin ABD’deki varlığını genişletecek önemli bir hamle olarak görülüyor.
JTC’nin uzun süredir devam eden satın alma stratejisi, büyümesinin merkezinde yer alıyor. Şirket, 2018’de halka açılmasından bu yana 20 satın alma gerçekleştirdi. Barclays, bu satın almaların 2027’ye kadar JTC’nin gelir büyümesinin yarısından fazlasını oluşturabileceğini öngörüyor.
Şirketin finansal profili, %30 EBITA marjı ve yaklaşık %90 serbest nakit akışı dönüşümü ile güçlü kalmaya devam ediyor. Bu durum hem temettüleri hem de yeniden yatırımı destekliyor.
Çalışan sahipliği de işletmenin bir diğer temel taşı. Şirketin yaklaşık %22’si personel tarafından tutuluyor. Barclays, bu yapının ilişki odaklı bu sektörde personel bağlılığını ve hizmet kalitesini artırdığına inanıyor.
Barclays, idari hizmetlerde yapay zekâdan kaynaklanan potansiyel aksamalar, büyük satın alımlardan kaynaklanan entegrasyon zorlukları ve itibar sorunlarına maruz kalma gibi riskleri kabul etmekle birlikte, bunların yönetilebilir olduğunu düşünüyor.
JTC’nin değerlemesi, şu anda 2025 kazançlarının yaklaşık 15,5 katı civarında. Bu oran hem tarihsel ortalamasının hem de yüksek müşteri tutma oranına sahip abonelik alanındaki benzer iş modellerinin altında seyrediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
