Investing.com — Bernstein analistleri Perşembe günkü notlarında, ABD’li wafer fab ekipmanı (WFE) tedarikçilerinin Çin’in yeni %125’lik misilleme tarifelerinden muhtemelen muaf tutulmayacağını belirtti.
Firma, bu durumun Applied Materials (NASDAQ:AMAT) ve Lam Research (NASDAQ:LRCX) üzere büyük tedarikçiler için potansiyel pazar hissesi kaybı ve kâr marjı baskısı konusunda telaşlara yol açtığını tabir ediyor.
Bernstein analistleri şöyle yazdı: “Birçok yatırımcı, kesimin yerli fab kapasitesini artırmadaki stratejik kıymeti nedeniyle ABD’den WFE ithalatının Çin tarifelerinden muaf tutulabileceğini varsayım ediyordu.”
“Ancak resmi açıklama, mevcut hiçbir muafiyetin bu ek tarifeye uygulanmayacağını açıkça belirtiyor.”
Bernstein, tarifelerin bilhassa “yerel alternatiflerin hâlâ eksik olduğu” katkılama ve süreç denetimi üzere alanlarda Çinli fablara da kısa vadeli zorluklar oluşturabileceğini belirtti.
Bununla birlikte firma, uzun vadede bu değişimin NAURA, AMEC ve Piotech üzere lokal Çinli ekipman üreticilerine yarar sağlayabileceğini söylüyor.
Notta, “ABD’li tedarikçiler potansiyel pazar hissesi kaybı yahut kâr marjı düşüşüyle karşılaşabilir” denildi.
Bernstein, tesirin büyük ölçüde Çin Gümrüğü’nün WFE için “menşe ülkeyi” nasıl tanımladığına bağlı olacağını açıklıyor.
“Mevcut evraklara bakıldığında, çok sezgisel olmayan bir halde, yarı iletken ekipmanlarının menşei, bileşenlerin birçoklarının nerede üretildiğine nazaran belirlenebilir” diyen Bernstein, bu senaryonun ABD’li tedarikçi gelirlerinin %11’ini riske atabileceğini belirtti.
Bernstein, AMAT ve LRCX üzerindeki en berbat durum tesirinin toplam gelirin yaklaşık %4’ü olduğunu iddia ederken, Çinli rakiplerin ölçülü bir senaryoda “%24 üst yönlü” bir hareket görebileceğini belirtiyor.
Firma üç senaryo özetledi ve potansiyel üst taraflı hareketin büyük bir kısmının lokal tedarikçiler tarafından yakalanabileceğine inandığını söyledi.
Bernstein, muafiyetlerin gelecekte tekrar gözden geçirilebileceği sonucuna varırken, “mevcut siyaset altında ABD WFE’sinin Çin’in misilleme tarifelerinden muaf tutulacağını düşünmüyoruz” dedi.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
