Investing.com — Jefferies, payın bu yıl %41 yükselmesi sonucu oluşan çok değerleme ve kısa vadede sonlu kar potansiyeli nedeniyle Chewy Inc (NYSE:CHWY) için notunu “Al”dan “Tut”a düşürdü.
Chewy payları şu anda 2026 FAVÖK varsayımının 24 katı düzeyinde süreç görüyor. Bu, Mart ayındaki değerlemeden yaklaşık sekiz kat daha yüksek ve tarihi ortalamaların bir standart sapma üzerinde. Bu düzey, güçlü birinci çeyrek sonuçlarını ve rehberlik artışlarını işaret ediyor lakin Jefferies bunların gerçekleşme ihtimalinin düşük olduğunu düşünüyor.
Analistler şöyle yazdı: “Evcil hayvan bölümü nispeten istikrarlı görünüyor ve Chewy güzel performans gösteriyor.” Fakat olumlu faktörlerin birçoklarının fiyatlara yansıdığını da eklediler.
Bu olumlu faktörler ortasında web trafiği ve uygulama kullanımındaki artış üzere alternatif data sinyallerinin uygunlaşması ve sponsorlu reklamlardan elde edilen daha güçlü gelirler yer alıyor.
Chewy’nin tedarik zinciri verimliliğinden ve evcil hayvan eserleri üreticilerinin artan reklamlarından faydalanması bekleniyor. SensorTower’dan alınan uygulama dataları, kullanıcı sayısında yıllık %7,6 artış ve indirmelerde %24 yükseliş gösterdi. SimilarWeb (NYSE:SMWB) bilgilerine nazaran web trafiği de artış eğiliminde.
Bununla birlikte, Jefferies yeni evcil hayvan sahibi hanelerdeki büyüme üzere makro katalizörlerin eksikliğine dikkat çekti. Son ABD tüketici datalarının evcil hayvan harcamalarında yalnızca mütevazı artışlar gösterdiğini ve bunun kısa vadede yükseliş potansiyelini sınırlayabileceğini belirtti.
Firma, Chewy’nin tam yıl rehberliğini tekrarlayacağını yahut alt hududunu yavaşça yükselteceğini bekliyor. Fakat iddiaları bunun ötesinde artırmak için çok az münasebet görüyor. Jefferies, 2025 gelir varsayımını 12,44 milyar dolara ve FAVÖK’ü 700 milyon dolara yavaşça yükseltti. Bu sayılar idarenin rehberliğinin üst hududuna yakın.
Fiyat amacı, iddiası 2027 FAVÖK’ün 20 katı baz alınarak 45 dolardan 43 dolara düşürüldü.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.